Деятельность ПИФов

«Не активы делают человека богатыми, а знания о них». Я бы добавил: «… и умения грамотно использовать эти знания».

Только взвесив все «за» и «против», зная нюансы и особенности каждого инструмента инвестирования, потенциальный инвестор сможет взглянуть на ситуацию объективно, а значит принимать обдуманные решения, снижающие риски и увеличивающие возможность достижения собственных финансовых целей своего ЛФП.

Являясь пайщиком, с 2005 года, со временем, я стал замечать устойчивую тенденцию. С каждым годом количество ПИФов в моем портфеле увеличивалось, как и знания о них, а средняя доходность по ним неуклонно понижалась. Для себя я попытался решить эту проблему и пришел к следующему выводу: Если вы вложили свои деньги в открытые взаимные фонды, то остается только сидеть и ждать своего дохода, потому что с этого момента от вас больше ничего не зависит.

Ещё хуже дело обстоит с интервальными и особенно закрытыми фондами, поскольку, являясь их владельцами, вы должны будете ждать не только ожидаемого дохода, но и даты выкупа, к которой будете привязаны.

Понятно, что устраивающая вас стоимость пая и время выкупа по привлекательной цене, чаще всего будут не совпадать. Деятельность ПИФов окружена слухами, не имеющими ни чего общего с реальностью. Некоторые из которых мне хочется развеять.

Миф № 1 «Главное преимущество ПИФов – диверсификация активов»

Многие смотрят на диверсификацию в инвестициях не как на защиту от рисков, а как раз наоборот, как на показатель неуверенности и не профессионализма. Диверсификация исходит из следующего: Рынок в целом не предсказуем, а значит, в будущем точно неизвестно какие активы вырастут, а какие упадут в цене. Следовательно, надо инвестировать в как можно большее их число с учетом терпимости к риску.

В 2008 году в моем портфеле было много различных ПИФов – открытых и интервальных, российских и казахстанских, индексных и отраслевых, и все они показали высокую отрицательную доходность, потому что доходность ПИФов является прямым отражением ситуации на фондовом рынке. А на рынке в то время царила паника и неопределенность.

Три-четыре года назад ситуация была прямо противоположная, рынки росли как на дрожжах и не надо было быть оракулом что бы знать какой фонд окажется в плюсе. Если везло, то можно было увеличить свои вложения в несколько раз, ну а если «не везло», довольствоваться «малыми» 30-40% годовых.

Если вы большой сторонник диверсификации, можно самостоятельно пройти тренинги по управлению портфелем выбрать стратегию и начать действовать. Тогда возникает другой вопрос: если рынок не предсказуем, зачем вообще нужны услуги управляющих компаний?

Конечно, они могут иметь в своем портфеле такие активы, которые вам как мелкому частному инвестору никогда не приобрести, но если результат этих приобретений доходность ниже чем по депозиту или даже убыток, есть ли большая польза перекладывать разные яйца в разные корзины?

Покупка разных ПИФов или вложение собственных денег в фонды и акции не является диверсификацией в чистом виде, поскольку в этом случае, вы просто вкладываете деньги в разные инструменты одного фондового рынка.

Образно говоря, вы играете разными фигурами на одном шахматном поле, и ваш конечный выигрыш или проигрыш зависит больше от позиции на доске, чем от количества и силы собственных фигур.

Чтобы повысить свои шансы на успех, куда более разумным было бы параллельно играть разными фигурами на разных досках, а именно: инвестировать в недвижимость, бизнес, драг, металлы и другие виды активов, слабо коррелирующих друг с другом.

Продолжение следует…